Guide de débutants sur les options Qu'est-ce qu'une option Une option est un contrat donnant à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent (un titre ou un indice) à un prix spécifique au plus tard à une date donnée. Une option est un dérivé. C'est-à-dire, sa valeur est dérivée de quelque chose d'autre. Dans le cas d'une option d'achat d'actions, sa valeur est basée sur l'action sous-jacente (fonds propres). Dans le cas d'une option d'indice, sa valeur est basée sur l'indice sous-jacent (capitaux propres). Une option est un titre, tout comme un titre ou un titre, et constitue un contrat contraignant avec des termes et des propriétés strictement définis. Options vs Stocks Similitudes: Options cotées sont des titres, tout comme les actions. Les options se négocient comme des actions, les acheteurs faisant des offres et les vendeurs faisant des offres. Les options sont activement négociées sur un marché coté, tout comme les actions. Ils peuvent être achetés et vendus comme n'importe quelle autre sécurité. Différences: Les options sont des dérivés, contrairement aux actions (c'est-à-dire que les options tirent leur valeur de quelque chose d'autre, le titre sous-jacent). Les options ont des dates d'expiration, tandis que les stocks ne le sont pas. Il n'y a pas un nombre fixe d'options, car il ya des actions disponibles. Les actionnaires ont une part de la société, avec droit de vote et de dividende. Les options ne donnent pas de tels droits. Options d'appel et options de vente Certaines personnes restent intriguées par les options. La vérité est que la plupart des gens ont utilisé des options pour un certain temps, parce que l'option-ality est intégré à tout, des hypothèques à l'assurance automobile. Dans le monde des options énumérées, cependant, leur existence est beaucoup plus claire. Pour commencer, il n'y a que deux types d'options: Options d'appel et Options de vente. Une option d'achat est une option pour acheter un stock à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. De cette façon, les options d'appel sont comme des dépôts de garantie. Si, par exemple, vous vouliez louer une certaine propriété et y laisser un dépôt de garantie, l'argent servirait à garantir que vous pourriez, en fait, louer cette propriété au prix convenu à votre retour. Si vous ne revenez jamais, vous renoncez à votre dépôt de sécurité, mais vous n'auriez pas d'autre responsabilité. Les options d'achat augmentent généralement en valeur à mesure que la valeur de l'instrument sous-jacent augmente. Lorsque vous achetez une option d'achat, le prix que vous payez pour elle, appelée prime d'option, garantit votre droit d'acheter ce stock à un prix déterminé, appelé le prix d'exercice. Si vous décidez de ne pas utiliser l'option pour acheter le stock, et vous n'êtes pas obligé de, votre seul coût est la prime d'option. Les options de vente sont des options pour vendre un titre à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. De cette façon, les options de vente sont comme des polices d'assurance. Si vous achetez une nouvelle voiture et que vous achetez une assurance auto sur la voiture, vous payez une prime et sont donc protégés si l'actif est endommagé lors d'un accident. Si cela se produit, vous pouvez utiliser votre police pour récupérer la valeur assurée de la voiture. De cette manière, l'option de vente gagne en valeur à mesure que la valeur de l'instrument sous-jacent diminue. Si tout va bien et l'assurance n'est pas nécessaire, la compagnie d'assurance conserve votre prime en contrepartie de prendre le risque. Avec un Put option, vous pouvez quotinsurequot un stock en fixant un prix de vente. Si quelque chose se produit qui provoque le prix des actions à tomber, et donc, quotdamagesquot votre actif, vous pouvez exercer votre option et le vendre à son niveau de prix quotinsuredquot. Si le prix de votre stock augmente, et il n'ya pas de quotdamage, alors vous n'avez pas besoin d'utiliser l'assurance, et, une fois de plus, votre seul coût est la prime. C'est la principale fonction des options cotées, afin de permettre aux investisseurs de gérer les risques. Types d'expiration Il existe deux types différents d'options en ce qui concerne l'expiration. Il ya une option de style européen et une option de style américain. L'option de style européen ne peut être exercée avant la date d'expiration. Une fois qu'un investisseur a acheté l'option, il doit être détenu jusqu'à l'expiration. Une option de style américain peut être exercée à tout moment après son achat. Aujourd'hui, la plupart des options d'achat d'actions qui sont échangées sont des options de style américain. Et de nombreuses options d'index sont de style américain. Cependant, il existe de nombreuses options d'index qui sont des options de style européen. Un investisseur devrait être conscient de cela lors de l'examen de l'achat d'une option d'indice. Options Primes Une option Premium est le prix de l'option. C'est le prix que vous payez pour acheter l'option. Par exemple, un XYZ 30 mai Call (donc c'est une option pour acheter des actions XYZ Société) peut avoir une prime d'option de Rs.2. Cela signifie que cette option coûte Rs. 200,00. Pourquoi? Parce que la plupart des options cotées sont pour 100 actions de stock, et tous les prix des options sur actions sont cotées par action, de sorte qu'ils doivent être multipliés fois 100. Des concepts de prix plus approfondie sera abordée en détail dans l'autre section. Prix de grève Le prix de grève (ou exercice) est le prix auquel le titre sous-jacent (dans ce cas, XYZ) peut être acheté ou vendu comme spécifié dans le contrat d'option. Par exemple, avec le XYZ 30 mai Call, le prix d'exercice de 30 signifie que le stock peut être acheté pour Rs. 30 par action. Si c'était le XYZ mai 30 Put, il permettrait au détenteur le droit de vendre le stock à Rs. 30 par action. Date d'expiration La date d'expiration correspond au jour où l'option n'est plus valide et cesse d'exister. La date d'expiration de toutes les options d'achat d'actions cotées aux États-Unis est le troisième vendredi du mois (sauf s'il tombe un jour férié, auquel cas c'est le jeudi). Par exemple, l'option XYZ 30 mai expirera le troisième vendredi de mai. Le prix d'exercice permet également de déterminer si une option est en argent, à l'argent ou hors de l'argent par rapport au prix du titre sous-jacent. Vous en apprendrez plus tard sur ces termes. Options d'exercice Les gens qui achètent des options ont un droit, et c'est le droit de l'exercice. Pour un exercice d'appel, les porteurs d'appels peuvent acheter des actions au prix d'exercice (du vendeur d'appels). Pour un exercice de Put, les détenteurs de Put peuvent vendre des actions au prix d'exercice (au vendeur mis). Ni les détenteurs d'Appels ni les détenteurs de Valeurs d'achat ne sont obligés d'acheter ou de vendre, ils ont tout simplement le droit de le faire et peuvent choisir d'Exercer ou de Ne pas Exercer sur la base de leur propre logique. Affectation d'options Lorsqu'un porteur d'option choisit d'exercer une option, un processus commence à trouver un écrivain qui est court du même type d'option (à savoir, la classe, le prix d'exercice et le type d'option). Une fois trouvé, cet écrivain peut être affecté. Cela signifie que lorsque les acheteurs d'exercice, les vendeurs peuvent être choisis pour faire bon sur leurs obligations. Pour une affectation d'appel, les écrivains sont tenus de vendre des actions au prix d'exercice au détenteur de l'appel. Pour une affectation Put, les écrivains Put sont tenus d'acheter des actions au prix d'exercice du porteur Put. Types d'options Il existe deux types d'options: call and put. Un appel donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter l'instrument sous-jacent. Un put donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de vendre l'instrument sous-jacent. Vendre un appel signifie que vous avez vendu le droit, mais pas l'obligation, pour quelqu'un d'acheter quelque chose de vous. Vendre un put signifie que vous avez vendu le droit, mais pas l'obligation, pour quelqu'un de vendre quelque chose pour vous. Prix d'exercice Le prix prédéterminé auquel l'acheteur et le vendeur d'une option ont convenu est le prix d'exercice, également appelé prix d'exercice ou prix de levée. Chaque option sur un instrument sous-jacent aura plusieurs prix d'exercice. Dans l'argent: L'option d'achat - le prix de l'instrument sous-jacent est supérieur au prix d'exercice. Le prix de l'option sous-jacente - instrument sous-jacent est inférieur au prix d'exercice. Hors de l'argent: L'option d'achat - le prix de l'instrument sous-jacent est inférieur au prix d'exercice. Le prix de l 'option de vente - instrument sous - jacent est supérieur au prix d' exercice. À l'argent: Le prix sous-jacent équivaut au prix d'exercice. Jour d'expiration Les options ont une durée de vie limitée. Le jour d'expiration de l'option est le dernier jour que le propriétaire de l'option peut exercer l'option. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant la date d'expiration à la discrétion des propriétaires. Ainsi, les jours d'expiration et d'exercice peuvent être différents. Les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration. Instrument sous-jacent Une catégorie d'options est l'ensemble des options et des appels d'un instrument sous-jacent particulier. Le quelque chose qu'une option donne à une personne le droit d'acheter ou de vendre est l'instrument sous-jacent. Dans le cas d'options sur indices, le sous-jacent doit être un indice comme l'indice sensible (Sensex) ou SampP CNX NIFTY ou des actions individuelles. Liquidation d'une option Une option peut être liquidée de trois façons Un achat de clôture ou de vente, l'abandon et l'exercice. L'achat et la vente d'options sont les méthodes de liquidation les plus courantes. Une option donne le droit d'acheter ou de vendre un instrument sous-jacent à un prix fixé. Les propriétaires d'options d'achat peuvent exercer leur droit d'acheter l'instrument sous-jacent. Les détenteurs d'options de vente peuvent exercer leur droit de vendre l'instrument sous-jacent. Seuls les détenteurs d'options peuvent exercer l'option. En général, l'exercice d'une option est considéré comme l'équivalent de l'achat ou de la vente de l'instrument sous-jacent à titre onéreux. Les options qui sont en-argent sont presque certainement à exercer à l'expiration. Les seules exceptions sont les options qui sont moins en argent que les coûts de transaction pour les exercer à l'expiration. La plupart de l'exercice d'option se produisent dans quelques jours de l'expiration parce que la prime de temps a chuté à un niveau négligeable ou inexistant. Une option peut être abandonnée si la prime laissée est inférieure aux coûts de transaction de la liquidation de la même. Prix des options Les prix des options sont déterminés par les négociations entre acheteurs et vendeurs. Les prix des options sont influencés principalement par les attentes des prix futurs des acheteurs et des vendeurs et la relation entre le prix des options et le prix de l'instrument. Un prix d'option ou une prime a deux composantes. La valeur intrinsèque et le temps ou la valeur extrinsèque. La valeur intrinsèque d'une option est fonction de son prix et du prix d'exercice. La valeur intrinsèque est égale au montant en cours de l'option. La valeur temporelle d'une option est le montant que la prime dépasse la valeur intrinsèque. Valeur temporelle Prime d'option - valeur intrinsèque. Guide des débutants sur les options de négociation et d'investissement dans les options d'achat et de vente L'utilisation de ce site Web et des services d'ampli de produits offerts par nous indique que vous acceptez notre disclaimer. Disclaimer: Futures, option trading amp stock est une activité à haut risque. Toute action que vous choisissez de prendre sur les marchés est totalement votre propre responsabilité. TradersEdgeIndia ne sera pas responsable des dommages directs ou indirects, consécutifs ou accessoires ou de la perte découlant de l'utilisation de ces informations. Ces informations ne constituent ni une offre de vente ni une sollicitation pour l'achat de tous les titres mentionnés aux présentes. Les écrivains peuvent négocier ou non les titres mentionnés. Tous les noms ou produits mentionnés sont des marques ou des marques déposées de leurs propriétaires respectifs. Copyright TradersEdgeIndia Tous droits réservés. Question. Je m'intéresse à la négociation en Stock et Nifty Options. Pouvez-vous s'il vous plaît guide sur la façon d'être rentable dans le négoce d'options. Répondre . Les options sont une tendance majeure sur les marchés boursiers indiens maintenant, le chiffre d'affaires dans la catégorie Options étant nettement plus élevé que celui des actions, des indices ou des dérivés. Juste pour prendre un exemple, le 22-févr-13, le chiffre d'affaires pour l'Indice Futures à NSE était 7,220 crores, le chiffre d'affaires pour les futurs Stock était 16 574 crores et le chiffre d'affaires pour les options d'index était un whooping 87,077 crores. Ainsi, les options sont devenues un instrument de choix pour les commerçants 8211 commerçants de détail et institutionnels 8211 dans les marchés boursiers indiens. Comme l'a fait remarquer récemment notre ministre des Finances, les marchés indiens sont essentiellement des services non liés à la livraison, ce qui signifie que la majorité des transactions ne génèrent pas de livraisons et sont réglées en espèces. Les options sur le marché indien sont réglées en espèces aussi bien qu'aucune livraison n'étant effectuée à la date d'expiration de l'option. Autrement dit, une option est un pari sur la direction de l'indice sous-jacent, par exemple. Nifty ou un stock donné. Lorsqu'un commerçant prend une position dans Options, il achète ou vend un contrat d'options et fait un pari que l'instrument sous-jacent augmentera de prix ou diminuera de prix avant la date d'expiration mensuelle. Évidemment, si la direction est prédite avec précision, le commerçant se tient à une position profitable, qu'il peut fermer au plus tard ou avant la date d'expiration. Les options sont fondamentalement de deux types 8211 Option d'achat et option de vente. Un acheteur pour une option d'achat prend une position que l'instrument sous-jacent, par ex. L'indice Stock ou Nifty, augmenterait en valeur avant la date d'expiration. Un acheteur d'options de vente prend la position opposée que l'instrument sous-jacent, par ex. L'indice Stock ou Nifty, tomberait effectivement en valeur avant la date d'expiration. Cependant, il ya peu de choses à garder à l'esprit, avant de sauter dans le négoce d'options. Il faut aussi connaître le prix d'exercice et les jours restants avant l'échéance. Options de désintégration en valeur comme leur prix dépend de la variable connue sous le nom de Theta, qui est aussi connu comme le taux de décroissance. Tout simplement, si vous êtes un acheteur d'options, vos options perdront un peu de valeur chaque jour, même si l'instrument sous-jacent ne bouge pas du tout, en raison de la décroissance du temps. Pour cette raison, les commerçants professionnels ou les grandes institutions sont biaisés vers la vente d'options, plutôt que d'achat d'options, car ils peuvent bénéficier de cette décroissance temps si l'instrument sous-jacent ne bouge pas du tout. Toutefois, l'option de vente est semblable à la vente d'assurance et est donc préjudiciable à un commerçant de détail individuel que le passif potentiel peut être important si la volatilité augmente du jour au lendemain. Une autre façon de profiter des options est de prendre une combinaison de commerce dans les options. Un trader s'attendant à ce que le cours des actions ou des indices changent de façon spectaculaire au cours des prochains jours peut acheter un Straddle Options. Un long straddle consiste à acheter à la fois une option d'achat et une option de vente sur le même titre ou indice au même prix d'exercice et à la date d'expiration. Par exemple, si Infosys arrive à ses résultats trimestriels et les investisseurs ne sont pas sûrs que ce sera un résultat positif ou non, on peut acheter une option d'achat et une option de vente au même prix d'exercice, de préférence plus proche du cours actuel. Si les résultats sont bons, les options d'achat augmenteraient de prix et constitueraient un commerce rentable, autrement si les résultats sont moins que prévu Options de vente se traduirait par des bénéfices pour le commerçant. Une autre façon simple de négocier des options pour un opérateur qui détient déjà un stock est d'exécuter un appel couvert. Cette stratégie doit être adoptée sur les marchés baissiers pour les stocks qui ne devraient pas augmenter les prix. Si un commerçant détient un stock dans le segment de trésorerie, il peut vendre les options d'achat correspondantes pour le stock. Lorsque le stock diminue de prix comme prévu, les options d'achat serait sans valeur et le vendeur des options d'achat serait de garder la prime d'option qu'il a reçu tout en vendant les options d'appel. Si le stock augmente, puisque le commerçant est déjà détenant le stock sur le marché au comptant, il serait compensé par la hausse des prix de ses exploitations. C'est une stratégie utile pour des marchés légèrement baissiers. Il s'agit d'une amorce simple, cependant Options de négociation est un sujet complexe et il faut faire des recherches importantes avant de sauter dans le négoce d'options. Avec les volumes d'options élevés observés sur les marchés indiens, le négoce d'options est beaucoup plus convoité que le commerce de trésorerie ou de négociation à terme et ici de rester pour long. Slideshare utilise des cookies pour améliorer la fonctionnalité et les performances, et de vous fournir de la publicité pertinente. 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