KRX KOSPI 200 Futures de l'indice Lorsque le contrat de mois de référence de KOSPI200 Futures atteint 5 du cours de clôture précédent pendant 1 minute et que la différence entre le prix actuel et le prix théorique est de 3 ou plus, la négociation de tous les contrats est arrêtée pour les cinq prochains minutes. Pendant les dix minutes qui suivent la période de réflexion, les ordres sont recueillis et ensuite appariés à un prix unique. De plus, les marchés des contrats à terme et des options sont automatiquement suspendus si le marché boursier est arrêté. La négociation sur le marché boursier est arrêtée pendant vingt minutes si le KOSPI tombe 10 ou plus de la valeur de clôture précédente et cela continue pendant une minute ou plus. KOSPI 200 est un indice pondéré à la valeur de marché composé de 200 actions sous-jacentes représentant plus de 70 des Capitalisation boursière totale. La période de base et l'indice de base sont respectivement le 3 janvier 1990 et 100. Options d'indice d'actions Les contrats d'options contractuelles sont cotés dans les deux mois précédant chacun des mois suivants: mars, juin, septembre et décembre. La méthode d'exercice pour les options KOSPI 200 est européenne - les contrats étant exercés uniquement à la date d'expiration. Le premier ou dernier jour de bourse est le même que celui des contrats à terme. Un contrat d'options est de 100 000 won multiplié par le prix de l'option (ou prime). Le changement de prix minimum est de 0,05 point pour les prix supérieurs ou égaux à 3,00 points et 0,01 point pour les changements de moins de 3,00 points. Il n'y a pas de limite de prix sur le marché des options, mais le prix doit être compris dans la fourchette de prix des options théoriques si le KOSPI 200 augmente ou diminue de 15. Obligations de sociétés Les obligations de sociétés sont classées en fonction de la garantie, des dates de péremption, Des taux d'intérêt ou des droits spéciaux comme suit: obligations garanties contre garanties non garanties, échéances à long terme vs échéances à court terme, taux fixe contre taux flottant et obligations à droits spéciaux. Heures de négociation pour les contrats à terme et les options de KOSPI 200 Transactions Seules les commandes limitées sont autorisées. La taille maximale pour les commandes devrait être inférieure à 5 000 contrats de l'intérêt net ouvert, avec des exceptions données aux négociateurs d'arbitrage ou de couverture. Les commandes sont traitées par le biais d'enchères individuelles par le biais d'un système automatisé de négociation, la priorité étant donnée au prix dans le temps. Non stop trading est la norme jusqu'à la clôture, même sur un contrat le dernier jour de bourse. Afin de minimiser l'impact du marché des déséquilibres temporaires dans le flux d'ordres, disjoncteurs ont été installés pour arrêter les échanges pendant vingt minutes si le KOSPI baisse de 10 ou plus du prix de clôture jours précédents pendant dix minutes. En outre, un mécanisme de sidecar est en marche, retardant pendant cinq minutes toutes les exécutions d'ordre programmées lorsque le contrat à terme le plus actif grimpe par 4 ou plus de son prix de base pendant une minute. En dehors des cas mentionnés ci-dessus, la Période d'Allocation de Prix Unique (période d'agrégation) est appliquée pour ce qui suit: ouverture de la session du matin (8h-9h) réouverture après le disjoncteur (dix minutes) et réouverture après cinq - . Marge des membres de la Bourse de Corée Le système de marge de risque du portefeuille est utilisé pour déterminer les exigences de marge pour les contrats à terme et les options. La marge pour un compte donné est donc basée sur la probabilité ou le risque que le portefeuille subira des mouvements défavorables sur le marché. Trois types de marge sont disponibles pour les membres: la marge de prime des options, le montant requis pour compenser toutes les options à la marge d'écart des prix courants du marché, la quantité de spread multipliée par le taux de spread et la marge de risque, . Les membres sont tenus de déposer des marges, en espèces ou en titres de substitution, auprès de la Bourse de Corée avant 12 h le lendemain du jour du contrat. Marge et règlement des clients Une marge de clientèle se compose de la marge de la prime d'option et de la marge de risque. Lors de la passation des ordres de négociation de contrats à terme et d'options, la marge initiale suivante doit être déposée auprès de la société de valeurs mobilières: Offres ou offres de contrats à terme: minimum 15 de la valeur du contrat (un minimum de 5 doit être en espèces) Ou supérieure à la valeur contractuelle Offres d'options: espèces ou valeurs mobilières de remplacement équivalentes ou supérieures à la perte probable maximale, selon les règles de la Bourse de Corée. Les investisseurs sont tenus de maintenir une marge minimale. Si le solde du compte de marge est inférieur à la marge d'entretien, des dépôts supplémentaires sont exigés avant 12 h le jour de négociation suivant ou avant 10 h 30 le jour de la séance d'après-midi. La marge de maintenance est calculée par le système de marge du risque du portefeuille, l'intervalle de marge étant 10 du KOSPI 200. Si, par contre, le compte des investisseurs a une marge excédentaire, l'excédent peut être retiré tant que la marge minimale requise est maintenue Pour garantir la performance des positions des investisseurs. Les contrats à terme sont évalués à la valeur de marché quotidiennement pour limiter le risque de défaillance et la date limite de règlement quotidienne est 12h00 le jour de bourse suivant.10 du cours de clôture précédent Lorsque le contrat de mois de plomb atteint 5 du cours de clôture précédent pour 1 Minute, et la différence entre le prix actuel et le prix théorique est de 3 ou plus, la négociation de tous les contrats sont arrêtés pour les cinq prochaines minutes. Pendant les dix minutes qui suivent la période de réflexion, les ordres sont recueillis et ensuite appariés à un prix unique. De plus, les marchés des contrats à terme et des options sont automatiquement suspendus si le marché boursier est arrêté. La négociation sur le marché boursier est arrêtée pendant vingt minutes si le KOSPI tombe à 10 ou plus de la valeur de clôture précédente et cela continue pendant une minute ou plus Marge préliminaire (Kospi200 FuturesKospi200 Options) Marge préliminaire. KRW 15 millions La marge préliminaire pour les futures Kospi est un dépôt établi par un client avec une firme membre. Le client doit déposer au moins plus que la marge préliminaire soit avant la première commande depuis le compte ouvert, soit avant une nouvelle commande placée après le midi du jour ouvrable suivant après la fermeture de toutes les positions ouvertes. La marge préliminaire peut être remplacée par des titres utilisables. Affichage de la valeur des titres de remplacement
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